公司預告21Q3單季實現歸母淨利1.94-2.33億元，同增64-97%，按區間中值計算，21Q3單季預計實現歸母淨利2.14億元，同增81%，環增13%；剔除非經常性損益後，21Q3單季預計實現扣非歸母淨利1.88億元，同增67%，環增4%。主要因功率半導體行業高景氣，國產替代加速優發國際優發國際，公司實現份額提升與滿產滿銷；同時加大研發力度，MOS優發國際、小信號、IGBT及模塊等新產品的業績同比增速均在100%以上優發國際。
受益于電動車、新能源等領域的發展優發國際，帶動功率半導體需求持續增長人族無敵3，產業呈現需求強勁-產能滿產-庫存低位的格局，我們預計行業高景氣趨勢仍將持續。另一方面人族無敵3，公司持續加大研發投入，全力推進高端MOS、小信號、IGBT等高端產品的研發及產業化，進一步優化產品結構人族無敵3優發國際，帶動整體效益提升。
近日公司公告與四川雅安經開區簽署《項目投資協議書》人族無敵3，計劃總投資不低于7億元用于投建半導體單晶材料擴能項目人族無敵3，項目分三期投資建設，計劃5年內建成人族無敵3。項目建成後將擴充公司單晶硅棒、單晶硅拋光片、單晶硅外延片產能，強化公司上遊硅片的自主能力，完善產業鏈布局，提升整體盈利水平。
我們預計2021/2022/2023年公司歸母淨利為7.2/9.3/11.1億元，對應PE為32/25/21倍。當前申萬半導體指數PE為68倍，考慮功率半導體高景氣優發國際，以及公司未來產能擴張、產品結構優化，維持“推薦”評級。優發國際。氣動/電動球閥，氣動角座閥優發，
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